Foi palco de grandes clássicos. Em setembro de 1999, o Cine Palladium fechou as portas, vítima da crise que afetou as grandes salas nas décadas de 80 e 90. O formato ofertado pelos Shoppings, as crises econômicas, o videocassete são alguns dos fatores atribuídos à falência de muitas salas.

Em dezembro do mesmo ano em que deixou de funcionar, o Sesc, com apoio do Sistema Fecomércio Minas, adquiriu o Palladium para fazer dele espaço da diversidade cultural.